Финансовый учет
Что такое OPEX и CAPEX?
Капитальные и операционные затраты: в чем разница?
Успешное ведение бизнеса во многом зависит от правильного учета всех затрат предприятия, связанных с его деятельностью, а также оптимизации всех этих расходов. Существуют различные классификации расходов, однако основные виды затрат любого предприятия подразделяются на капитальные и операционные.
В процессе составления финансовой отчетности и бюджета компании предстоит непременно столкнуться с такими терминами как OPEX и CAPEX. Именно они и обозначают капитальные затраты или расходы- CAPEX (англ. capital expense или capital expenditure; фин. investointikustannukset, pääomakustannukset); и операционные издержки или затраты - OPEX (англ. operating expense, operating expenditure; фин. operatiiviset menot, käyttökustannukset).
Что такое капитальные затраты: CAPEX, capital expenditure?
Капитальные затраты CAPEX относятся к расходам и инвестициям компании, связанным с физическими товарами, то есть к покупке товаров. Капитальные затраты, как правило это:
- разовые (единовременные, нерегулярные) расходы, связанные с ведением бизнеса,
- расходы, связанные с приобретением основных средств (нового оборудования, недвижимости, транспорта, мебели, зданий, патентов, технологий и т.д.) и нематериальных активов,
- расходы на модернизацию и обновление существующих активов,
- затраты на строительство заводов, офисов, складов и т.д.
Капитальные затраты являются определенной основой бизнеса и как правило главным их признаком является длительность использования и отсутствие регулярности. Покупка активов, которые компания будет использовать более года, с большой долей вероятности, может быть классифицирована как капитальные затраты. Тем не менее, классификация затрат часто зависит от специфики деятельности предприятия, поэтому в каждой отрасли существуют разные виды расходов.
Вкратце, CAPEX это инвестиции в собственность компании, в ее оборудование и его обновление. CAPEX это те затраты, которые используются для повышения эффективности компании в будущем. Увеличение этих расходов является чаще всего положительным фактором и признаком для бизнеса, поскольку это приводит к росту капитализации и является гарантией конкурентоспособности компании. В случае же, если предприятие уже имеет определенный объем основных средств, но при этом капитальные вложения отсутствуют, это неизбежно приведет к постепенному износу и устареванию этих активов с течением времени и, как следствие, к неконкурентоспособности такого предприятия.
Принимая во внимание тот факт, что расходы CAPEX и выплаты дивидендов финансируются за счет полученной чистой прибыли, необходимо соблюдать баланс между инвестициями в бизнес и выплатами акционерам. Поскольку чем больше средств уйдет на капитальные расходы, тем меньше останется для выплат дивидендов и наоборот.
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО (IFRS) 16) приобретение основных средств должно быть отнесено к капитальным затратам при соблюдении следующих условий:
- активы предназначены для использования в операционной деятельности,
- в течении длительного периода времени, превышающего отчетный период,
- есть вероятность получения экономических выгод от их использования,
- и они поддаются оценке, стоимость товара достоверно измерима.
Существуют различные виды капитальных затрат: одни нацелены на рост производственных мощностей и активов компании, другие на их поддержание и обслуживание. Компании иногда отражают такое распределение затрат в своих годовых и квартальных отчетах. CapEx на поддержание (инвестиции поддержания), Maintenance CapEx относится к расходам, которые необходимы для обслуживания текущей деловой активности и поддержания стабильного уровня прибыли. CapEx на рост (инвестиции роста), Growth CapEx — это расходы компании на новые активы, которые призваны расширить производственные мощности компании. Разница между двумя типами капитальных вложений заключается в следующем: капиталовложения в рост — это инвестиции, а капиталовложения в поддержание – это затраты. Вы можете найти пример такого разделения затрат в шаблоне Excel ниже.
Что такое операционные затраты: OPEX, operating expenditure?
Операционные затраты возникают в процессе текущей деятельности предприятия и представляют собой текущие расходы. OPEX относится к затратам, связанным с финансовыми, производственными, деловыми операциями и услугами. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы являются постоянными и регулярными. Операционные расходы напрямую влияют на доходность бизнеса: чем больше величина OPEX, тем ниже чистая прибыль компании. Необоснованное увеличение операционных расходов всегда негативно воспринимают инвесторы, поэтому менеджмент компании старается их минимизировать. Однако очень важно, чтобы сокращение OPEX не ставило под угрозу качество продукта или услуги, которые предлагает компания.
Большинство ежегодных расходов компании — это операционные расходы. Примеры операционных затрат:
- коммерческие расходы,
- административные расходы,
- управленческие расходы,
- расходы на логистику,
- расходы на исследования и разработки.
При более детальной классификации это могут быть расходы на аренду, заработную плату, закупку сырья, рекламу, транспорт, страховки, налоги, коммунальные услуги, услуги специалистов (аутсорсинг) и т.д.
Показателем эффективности работы компании является доля операционных расходов по отношению к выручке компании. Скорость роста OPEX не должна быть выше темпа роста выручки, иначе это будет показателем снижения эффективности деятельности и как следствие сокращения прибыли. Каждая компания стремиться к улучшению этих показателей.
Бухгалтерский учет OPEX и CAPEX
Капитальные расходы распределяются в течение срока полезного использования конкретного актива, часто на несколько лет; операционные же расходы списываются в отчетном году, в котором они были понесены. При бухгалтерском учете CAPEX, затраты капитализируются на балансе предприятия, учитываются в разделе основных средств. В отчете о движении денежных средств CAPEX указан в разделе инвестиций. В результате капитализации увеличивается стоимость активов и чистая прибыль. Это происходит поскольку затраты CAPEX списываются в последующие отчетные периоды постепенно в форме амортизации. Амортизация позволяет компании избежать значительного снижения чистой прибыли в том году, когда актив был приобретен.
Поскольку капитальные затраты, как уже было сказано выше, увеличивают стоимость активов, то средства так или иначе остаются на самом предприятии, тогда как операционные расходы — это средства, которые окончательно выводятся с оборота и уходят в другие компании - партнерам и посредникам, т.е. за пределы предприятия. Таким образом, капитальные затраты — это покупки, которые будут использоваться компанией в будущем.
OPEX перечислены в отчете о прибылях и убытках компании. Они полностью вычитаются из выручки в том отчетном периоде, в котором они были понесены.
Начинающий бизнес, как правило, больше зависит от других компаний, следовательно у него OPEX будет больше. С течением времени, стоит увеличивать свои активы, т.е. увеличивать CAPEX, чтобы снижать эту зависимость и возможные проблемы, связанные с этим.
Пример учета:
- предприятие закупило оборудование— этот расход будет отнесен к капитальным затратам, CAPEX;
- во время эксплуатации оборудования требуется осуществлять обслуживание и текущий ремонт – в этом случае расход будет записан в операционные издержки, OPEX;
- если же оборудование было взято в аренду, то это будет операционный расход, и отнесен он будет к OPEX.
Для чего необходимо разделять расходы на капитальные CAPEX и операционные OPEX?
С точки зрения частного предпринимателя, обе группы расходов связаны с ведением бизнеса. Для менеджмента же крупной компании, инвестора или других заинтересованных сторон, такое разделение необходимо для получения ясной картины направлений расходования средств компании. Изучая динамику операционных расходов в течении определенного периода, при наличии достаточных данных можно проследить, например, причины возникновения значительных изменений в затратах. Не менее важным является то, что при правильном распределении затрат, можно более грамотно управлять прибылью и величиной налога на эту прибыль. Объяснить это достаточно просто:
При увеличении операционных затрат OPEX снижается чистая прибыль, а значит и величина налога на нее. При росте капитальных затрат CAPEX происходит увеличение стоимости активов и прибыли компании, и, как следствие, увеличивается сумма налога на прибыль.
Получение более высокой чистой прибыли обычно является более выгодным, например, для акционеров, ожидающих выплат по дивидендам, или для топ-менеджеров, получающих годовые бонусы и премии, которые рассчитываются исходя из чистой прибыли после налогообложения. Хотя также стоит упомянуть, что, как правило, бонусные выплаты основаны на плане ключевых показателей эффективности (KPI).
С помощью показателей OPEX и CAPEX инвесторы имеют возможность оценить рентабельность компании, решая вопрос о покупке ценных бумаг. Потенциальные акционеры оценивают данные CAPEX и пытаются найти такие компании, которые одновременно выплачивают доход и улучшают перспективы будущей прибыли за счет увеличения капитальных затрат.
Разделяя OPEX и CAPEX, мы получаем более глубокое представление о расходах компании, что приводит к более эффективному финансовому контролю фирмы.
Операционные (OPEX) и капитальные (CAPEX) затраты, скачать бесплатно шаблон в формате Excel
предлагаем Вам версии на русском, английском и финском
| название | файл для скачивания |
|---|---|
| Операционные и капитальные затраты | СКАЧАТЬ БЕСПЛАТНО |
| OPEX and CAPEX | DOWNLOAD FREE |
| Käyttökustannukset ja pääomakustannukset | LATAA ILMAISEKSI |