Finrepo » Финансовый Учет Предприятия » Финансовые Коэффициенты: Формулы и Интерпретация » Темпы роста EBITDA за 3 года. EBITDA на акцию


Темпы роста EBITDA за 3 года. EBITDA на акцию

Темпы роста EBITDA за 3 года. EBITDA на акцию

ОПРЕДЕЛЕНИЕ:

Рост EBITDA - это широко используемый показатель эффективности бизнеса, который помогает определить темпы роста компании. EBITDA - прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (англ., Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Подробнее о EBITDA и ее расчете.

Трехлетний рост EBITDA рассчитывается как совокупный годовой темп роста (англ., Compound annual growth rate, CAGR) EBITDA за предыдущие 3 финансовых года (англ., financial year, FY).

Посмотрите примеры "Расчет темпа роста выручки за 3 года" чтобы увидеть, как рассчитывается темп / скорость роста выручки, совокупный среднегодовой темп роста выручки и темп роста выручки на акцию. Можно применить тот же метод для получения роста EBITDA, темпа / скорости роста EBITDA на акцию.

ФОРМУЛЫ для расчетов:

EBITDA на акцию = EBITDA / Количество акций в обращении

Темп роста EBITDA, (%) = (EBITDA текущего периода - EBITDA предыдущего периода) / EBITDA предыдущего периода * 100

Совокупный годовой темп роста, CAGR = [((EBITDA на акцию, окончательная / EBITDA на акцию, начальная) ^ (1 / n)) -1] * 100

ГДЕ: n - количество периодов; а символ ^ - это показатель степени, который используется в математике.


ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ:

  • Рост EBITDA свидетельствует о повышении эффективности компании.
  • Рост EBITDA приводит к увеличению прибыли на акцию (англ., Earnings per share, EPS) компании и, как следствие, к росту рыночной цены акции.
  • Темпы роста EBITDA варьируются в зависимости от отрасли. Таким образом, необходимо сравнивать коэффициенты в рамках одной и той же отрасли.
  • Чем выше темп роста EBITDA, тем лучше.
  • Более высокое число по сравнению с аналогами - хороший результат.
  • Исторические данные не всегда могут быть надежным способом прогноза, поскольку экономическая ситуация постоянно меняется.

ПРИМЕР

Данные EBITDA компании
EBITDA на акцию Темп роста EBITDA,% Совокупный годовой темп роста, CAGR, %
FY2017 3,05
FY2018 3,26 6,89
FY2019 3,14 -3,68
FY2020 6,08 93,63 25,85

Темп роста EBITDA на акцию, расчет EBITDA GR (%):

EBITDA GR (2020) = (6,08 – 3,14) / 3,14) * 100 = 93,63%

EBITDA GR (2019) = (3,14 – 3,26) / 3,26) * 100 = - 3,68%

EBITDA GR (2018) = (3,26 – 3,05) / 3,05) * 100 = 6,89%

Совокупный среднегодовой темп роста EBITDA на акцию, расчет CAGR (%):

CAGR (3 года) = [((EBITDA на акцию, 2020 / EBITDA на акцию, 2017) ^ (1/3)) - 1] * 100 = [((6.08 / 3.05) ^ (1/3)) -1] * 100 = 25,85 %

Совокупный среднегодовой темп роста EBITDA составляет 25,85% за трехлетний период. Примечание: CAGR может создать иллюзию того, что есть устойчивые темпы роста, поскольку он обеспечивает «сглаженную» годовую доходность. Тем не менее, как видите, у компании был отрицательный темп роста EBITDA в один из годов. Это важно учитывать в процессе принятия инвестиционных или финансовых решений.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Показатели фундаментального анализа

  предыдущая страница   следующая страница