Финансовый учет
Рентабельность Активов (ROA): Основные Выводы
ОПРЕДЕЛЕНИЕ:
Рентабельность активов (англ. Return on assets, ROA; фин. kokonaispääoman tuottoprosentti, koko pääoman tuottoaste) — это показатель, который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам; оценивает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения доходов. Финансовый коэффициент измеряет:
- норму прибыли на общие активы (где общие активы равны сумме обязательств компании и собственного капитала);
- эффективность фирмы в получении прибыли из акционерного капитала плюс ее обязательств;
- насколько хорошо компания использует то, что у нее есть, для получения прибыли.
ФОРМУЛЫ для расчетов:
Коэффициент выражается в процентах.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТА:
- Может варьироваться в зависимости от отрасли.
- Следует использовать для сравнения компаний в одних и тех же отраслях.
- При сравнении рентабельности активов двух разных фирм следует учитывать масштаб бизнеса и выполняемые операции.
- Важно смотреть на это финансовое соотношение в долгосрочной перспективе; то есть сравнить компанию с ее собственными предыдущими показателями ROA.
- Чем выше ROA, тем лучше, поскольку это указывает на большую эффективность активов.
- НО, по словам Уоррена Баффета, очень высокий процент ROA может указывать на уязвимость в долговечности конкурентного преимущества.
- Повышение рентабельности активов - хороший знак, поскольку это означает, что компания может лучше использовать свои активы, а руководство эффективно управляет доступными ресурсами.
- ROA выше 5% обычно считается хорошим, а более 20% - отличным.
- Низкий показатель ROA указывает на то, что менеджмент компании не может эффективно использовать свои активы для получения большей прибыли; это признак того, что у компании могут быть проблемы.
- Отрицательный ROA вызван отрицательной прибылью:
— это типичная ситуация для молодых компаний на ранней стадии их корпоративного жизненного цикла, поэтому поначалу они могут быть убыточными.
— это признак того, что компания не может приобретать и использовать свои активы в достаточной степени для получения прибыли; это может указывать на финансовые затруднения в компании.
- Примечание: некоторые компании могут завышать или занижать стоимость своих активов для снижения налогообложения, таким образом, они могут манипулировать данными. В таком случае результат ROE не будет отражать реальную ситуацию в компании.
ПРИМЕР:
ROA компании составляет 20%:
Это означает, что каждый евро, вложенный компанией в активы в течение года, принес 20 центов чистой прибыли.