Согласно Бюллетеню Банка Финляндии 1/2022, финансовая система страны оставалась стабильной. Тем не менее, неопределенность в финской экономике неуклонно растет, и поэтому финансовая система должна быть хорошо подготовлена к новым рискам.
Международные финансовые рынки достаточно сильно отреагировали на начало войны в Украине, в результате чего, например, резко упали цены на акции. Особенно это коснулось компаний, банков и стран, имеющих связи с Россией. К таким странам относится и Финляндия.
Рост общего уровня цен, то есть инфляция, ускорился уже во время пандемии. Однако в результате войны растущие цены на энергию и продукты питания сказываются на повседневной жизни каждого и ложатся тяжелым бременем на семейный бюджет. Центральный банк стремится контролировать инфляцию, влияя на процентные ставки. Традиционным средством снижения инфляции является повышение процентных ставок. Ожидается, что ставки в Европе вырастут, в результате чего финансовые условия, вероятно, ужесточатся в ближайшие несколько лет. Если происходит увеличение процентной ставки, то растут и затраты на обслуживание долга, что, в свою очередь, повлияет на финансы как компаний, так и частных лиц.
Ожидается значительное замедление экономического роста в Европе и, в частности, в Финляндии. Высокая стоимость энергии и сырья, продолжающаяся пандемия COVID-19 омрачают прогнозы роста и ухудшают экономические перспективы.
Война затронет финские компании, особенно производственные, сельскохозяйственные, транспортные отрасли и некоторые компании, имевшие значительные торговые отношения с Россией. Рентабельность может снизиться, очень дорогая энергия может привести к неспособности управлять долгами, кроме того, некоторые продукты и услуги могут не иметь такого же спроса, как раньше.
Основные потребительские расходы занимают все большую долю доходов людей из-за роста цен на топливо, электроэнергию и продукты питания. Расходы на обслуживание долга многих финнов также растут. В Финляндии процентные ставки по жилищным кредитам обычно растут и падают вместе с референтными ставками. Наиболее распространенной референтной процентной ставкой является 12-месячный Euribor, который поднялся выше нуля в апреле впервые с 2016 года. Это увеличит процентные расходы по кредитам и, следовательно, либо увеличит ежемесячные платежи, либо удлинит период погашения кредитов.
По данным Банка Финляндии и Управления финансового надзора, уровень задолженности домохозяйств уже давно растет, новые жилищные кредиты становятся больше, чем раньше, и все чаще продолжительность кредитов превышает прежний стандарт 25 лет. Чтобы свести к минимуму любой потенциальный риск для стабильности финансовой системы Финляндии, необходимо принять дополнительные меры для снижения рисков, связанных с задолженностью домохозяйств. Правительством предлагается ограничить размер и продолжительность жилищных кредитов, установить потолок долга, привязанный к доходам заемщика, а также учитывать все значительные долги.
Тем не менее, банковский сектор Финляндии по-прежнему прибыльный и платежеспособный. Судя по проведенным стресс-тестам банков, они выдержат даже очень серьезный экономический и финансовый кризис. В любом случае власти должны быть в состоянии обеспечить выживание банков в сложных условиях: войны, пандемии, финансового краха или любой другой чрезвычайной ситуации в стране.
Полную информацию и исходный текст можно найти на сайте Банка Финляндии.
Опубликовано 13.06.2022, FINREPO