Finrepo » Финансовый Учет Предприятия » Финансовые Коэффициенты: Формулы и Интерпретация » Коэффициент Соотношения Денежного Потока к Долгу


Коэффициент соотношения денежного потока к долгу

Cash-to-Debt Ratio: Kак рассчитать и интерпретировать?

ОПРЕДЕЛЕНИЕ:

Коэффициент соотношения денежного потока к долгу (или денежных средств к сумме обязательств, по англ., Cash-to-Debt Ratio, по-фински, Käteis-velkasuhde) говорит инвесторам о способности компании покрыть свой общий долг. Он используется для измерения финансовой устойчивости и финансового благополучия компании.

ФОРМУЛА для расчетов::

\[ {КДп/Д} = {Денежный\ Поток\ от\ Операций\over Общий\ Долг} \]

ГДЕ:

  • КДп/Д - Коэффициент соотношения Денежного Потока к Долгу
  • Денежный поток от операций (Денежный Поток от Операционной Деятельности) = денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги (данные отчета о движении денежных средств)
  • Общий долг = Краткосрочные долги + Долгосрочные долги = Краткосрочные Обязательства + Долгосрочные Обязательства (данные баланса)

Соотношение может быть выражено в процентах или эквивалентном десятичном значении:

  • результат в процентах показывает, какая часть общего долга компании будет погашена.
  • результат в десятичном выражении указывает на количество лет, которые компании потребуются, чтобы выплатить все свои долги.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТА:

  • если коэффициент больше 1, компания может погасить свои долги наличными, в противном случае результат меньше 1 указывает на то, что у компании больше долгов, чем денежных средств.
  • Чем выше коэффициент, тем сильнее финансовое положение бизнеса. И наоборот, чем ниже коэффициент, тем выше риск невыполнения платежей и слабее финансовое положение бизнеса.

ПРИМЕР:

Предположим, что соотношения денежных средств к сумме долга компании составляет 15% или 0,15. Таким образом, мы получим следующее:

  • компания может погасить 15% своего долга в течение одного года, в случае если весь денежный поток от операционной деятельности будет направлен на погашение долга.
  • в результате компании потребуется примерно 7 лет (1 / 0,15 = 6,7), чтобы погасить весь свой долг.

Здесь следует отметить, что на практике вряд ли найдется предприятие, которое направит 100% операционных денежных средств на погашение долгов.

  предыдущая страница   следующая страница