Finrepo » Финансовый Учет Предприятия » Финансовый анализ предприятия. Основные Показатели » Коэффициенты Структуры Капитала

Коэффициенты структуры капитала

Показатели: собственного капитала и финансового рычага

Показатель собственного капитала или активов (англ. equity ratio или assets ratio, фин. omavaraisuusaste).

Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала. Указывает отношение собственного капитала к совокупным активам компании. Этот показатель также называется коэффициентом финансовой независимости или платежеспособности компании и измеряет сумму активов, которые финансируются за счет собственных средств владельцев. Расчеты основаны на данных баланса. Рассмотрим Бухгалтерский Баланс гипотетической компании X.

Коэффициент собственного капитала (КСК) выражается в процентах и рассчитывается следующим образом:

\[ {К_{СК}} = {СОБСТВЕННЫЙ\ КАПИТАЛ \over ОБЩАЯ\ СУММА\ АКТИВОВ} * 100 \]
\[ {К_{СК}} = {СОБСТВЕННЫЙ\ КАПИТАЛ \over СУММА\ ПО\ БАЛАНСУ\ ИТОГО - ПОЛУЧЕННЫЕ\ АВАНСЫ} * 100 \]

В нашем примере мы имеем:

\[ {К_{СК}} = {40+10+28 \over 117} * 100 = 66,7 \%\]

Чем ниже коэффициент, тем больше у компании кредитов и долгов и тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента также отражает потенциальный риск нехватки денежных средств у предприятия. Ориентировочные значения для интерпретации результата коэффициента собственного капитала (Yritystutkimusneuvottelukunta (YTN)):

более 40% Хорошо
20 - 40% Удовлетворительно
менее 20% Слабо

В наших расчетах мы получили коэффициент собственного капитала, равный 66,7%, что является отличным результатом.

Показатель Финансового рычага, гиринг (англ. gearing ratio, фин. nettovelkaantumisaste)

Показатель Финансового рычага, гиринг (англ. gearing ratio, фин. nettovelkaantumisaste) Гиринг — это коэффициент, суть которого заключается в определении соотношения заемного капитала, по которому начисляются проценты, и общего капитала. Он характеризует интенсивность использования заемных средств и показывает, во сколько раз кредиты превышают капитал компании. Расчеты основаны на данных баланса. Рассмотрим Бухгалтерский Баланс гипотетической компании X.

Коэффициент гиринга (КГ) выражается в процентах и рассчитывается следующим образом:

\[ {К_{Г}} = {ЗАЕМНЫЙ\ КАПИТАЛ\ по\ которому\ начисляются\ проценты-ЛИКВИДНЫЕ\ АКТИВЫ \over СОБСТВЕННЫЙ\ КАПИТАЛ} * 100 \]

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — это активы, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства и реализованы за короткий период времени. Ликвидные активы включают в себя: деньги, золото, краткосрочные государственные ценные бумаги, средства на текущих счетах в банках, акции, облигации, имущество, которое может быть быстро продано, и другие активы, которые можно быстро продать без серьезной потери в их стоимости.

\[ {К_{Г}} = {20+7-10 \over 40+10+28} * 100 = 21,8\%\]

Чем ниже значение коэффициента, тем лучше платежеспособность компании.

В капиталоемких отраслях или компаниях цель состоит в том, чтобы коэффициент гиринга был ниже 100%, тогда как в не капиталоёмких отраслях этот коэффициент должен быть менее 30%. Капиталоемкие отрасли — это обрабатывающие отрасли, такие как автомобилестроение, с большой долей капитала в структуре активов, с большим объемом инвестиций в производство товаров. Большое количество ликвидных активов может привести к отрицательному значению показателя, однако платежеспособность компании может быть отличной.

В наших расчетах мы получили коэффициент гиринга, равный 21,8%, что является отличным результатом.

  предыдущая страница   следующая страница