Финансовый учет
Прибыльность бизнеса. Расчет и оценка рентабельности: примеры и анализ
Показатели прибыльности: маржа чистой прибыли, ROI и ROCE, ROE
Коэффициенты прибыльности: маржа чистой прибыли (англ. net profit margin или net income margin, фин. nettotulosprosentti)
Маржа чистой прибыли представляет собой процент выручки от бизнес-операций, оставшихся после вычета всех расходов из общего объема продаж. Он показывает, сколько из каждого евро, заработанного предприятием как доход, преобразуется в прибыль, другими словами, этот показатель оценивает, какую прибыль компания получает от своих продаж.
Маржа чистой прибыли можно рассчитать по данным Отчета о прибылях и убытках:
В нашем примере мы имеем:
Можно сравнить прибыльность нескольких предприятий независимо от их размера, но сравнение следует проводить в рамках одной отрасли, поскольку компании, относящиеся к одной сфере бизнеса, вероятно, будут иметь примерно одинаковую структуру затрат и бизнес-среду в целом. Прибыль может варьироваться в зависимости от отрасли и зависит от структуры бизнеса, но, как правило, если она превышает 10%, этот результат считается отличным. Прибыль в 10% означает, что на каждый 1 евро выручки компания получает 0,10 евро чистой прибыли.
В нашем примере мы получили маржу прибыли в 11,2%, а это означает, что на каждый 1 евро выручки компания получает 0,112 евро чистой прибыли.
Показатели: ROI рентабельность инвестиций или возвратность инвестиционных вложений (англ. return on investment), ROCE рентабельность задействованного капитала или рентабельность вложенного капитала (англ. return on capital employed, фин. sijoitetun pääoman tuotto, pääoman tuottoaste)
Следующим коэффициентом рентабельности является ROI (return on investment) или рентабельность инвестиций и ROCE (return on capital employed) или рентабельность задействованного капитала. Оба показателя ROI и ROCE являются аналогичными показателями, которые помогают определить эффективность компании в использовании ее капитала. Разница заключается в том, что ROI может использоваться для оценки конкретного инвестиционного решения конкретного отдела, тогда как ROCE может использоваться на уровне компании для оценки эффективности капитальных вложений компании. Коэффициенты измеряют относительную доходность, то есть доход от инвестированного капитала.
Для расчета этого коэффициента нам понадобятся данные из отчета о прибылях и убытках за текущий отчетный период и данные баланса за предыдущий отчетный период. Давайте рассмотрим Oтчет о прибылях и убытках и Баланс нашей гипотетической компании X.
Результат формулы ROI выражается в процентах и рассчитывается следующим образом:
По нашему примеру получаем:
Цель состоит в том, чтобы получить высокую рентабельность инвестиций, поскольку чем выше коэффициент, тем больше полученная выгода. Минимальный возврат инвестиций должен быть равен проценту, который компания платит по своим долговым обязательствам. Для прибыльной компании отдача от инвестиций должна быть существенно выше, чем процентная ставка по кредиту.
Рекомендуемые ориентировочные значения для интерпретации результатов ROI:
| более 15% | Отлично |
| 9% - 15% | Хорошо |
| 6% - 9% | Удовлетворительно |
| 3% - 6% | Минимально допустимо (следует избегать) |
| менее 3% | Слабо и кризисно |
В наших расчетах мы получили рентабельность инвестиций на уровне 33,9%, что является отличным результатом.
Показатель: ROE рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, фин. oman pääoman tuotto)
Рентабельность собственного капитала или ROE (Return on equity) является еще одним важным показателем прибыльности, который выражается в процентах. Он показывает, какова общая доходность собственного капитала, и отражает способность компании превращать свои активы в прибыль. Другими словами, это соотношение измеряет, какую прибыль приносит каждый евро акционерного капитала компании.
Формула для ROE следующая:
Собственный капитал может быть просчитан на основе данных Баланса предприятия и двумя различными способами:
- 1-й метод: Собственный капитал = ВСЕГО АКТИВОВ - ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ или
- 2-й метод: Собственный капитал = Акционерный капитал + Прибыль за предыдущий отчетный период + Прибыль за финансовый год
ROE может быть просчитан на основе данных Баланса предприятия и Oтчета о прибылях и убытках:
Рекомендуемые ориентировочные значения для интерпретации результатов ROE:
| более 20% | Отлично |
| 20% | Хорошо |
| 10% - 19% | Удовлетворительно |
| менее 10% | Слабо |
В наших расчетах мы получили рентабельность собственного капитала или ROE, равную 35,9%, что является отличным результатом.