Finrepo » Финансовый Учет Предприятия » Финансовые Коэффициенты: Формулы и Интерпретация » Debt-to-EBITDA: коэффициент долговой нагрузки компании


Debt-to-EBITDA: коэффициент долговой нагрузки компании

Как оценить способность компании погашать свои финансовые обязательства?

ОПРЕДЕЛЕНИЕ:

Коэффициент соотношения долга к EBITDA (по англ., Debt-to-EBITDA ratio; по-фински velka suhteessa käyttökatteeseen, velat/käyttökate) используется для определения финансовой устойчивости и здоровья компании, оценки ее прибыльности и анализа позиции ликвидности компании.

Этот коэффициент указывает на способность компании погасить возникшую задолженность до покрытия таких расходов, как проценты, налоги, износ и амортизация. Он показывает примерно, сколько лет потребуется компании, чтобы выплатить долг, если долг и EBITDA будут постоянными.

ФОРМУЛА для расчетов:

\[ {Кдн} = {Общий\ Долг \over EBITDA} \]
\[ {Кдн} = {(КО \ + ДО\ + ФПО) \over EBITDA} \]

ГДЕ:

  • Кдн: Коэффициент долговой нагрузки компании, Коэффициент соотношения долга к EBITDA
  • EBITDA, Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization - Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
  • КО: Краткосрочные Обязательства, Краткосрочный Долг
  • ДО: Долгосрочные Обязательства, Долгосрочный Долг
  • ФПО: Фиксированные Платежные Обязательства

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТА:

  • Отношение долга к EBITDA менее 3: нормальное финансовое состояние, когда у компании достаточно средств для выполнения своих финансовых обязательств.
  • Отношение долга к EBITDA выше 4: компания с большой задолженностью, которая, вероятно, столкнется с трудностями в управлении своим долгом.
  • Чем выше коэффициент, тем больше долговая нагрузка на компанию и тем больше времени потребуется на погашение долга. Отношение долга к EBITDA варьируется в зависимости от отрасли, один и тот же результат может считаться совершенно нормальным для одних отраслей, тогда как для других он может быть неприемлемым.

ПРИМЕР:

Предположим, отношение долга к EBITDA компании составляет 0,15 (15%). Сколько лет (100% = 1 год) может потребоваться компании, чтобы накопить достаточно денежных средств для выплаты существующей задолженности? Если предположить, что долг и EBITDA останутся неизменными, то это составит около двух месяцев.

А что, если, например, соотношение отношение долга к EBITDA равно 4,3 (430%)? Тогда такой компании потребуется около 4 лет и 4 месяцев, чтобы выплатить весь свой долг.

  предыдущая страница   следующая страница