Финансовый учет
Оборачиваемость статей оборотного капитала
Коэффициенты: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности и оборачиваемость запасов
Показатели: оборачиваемости дебиторской задолженности (англ. accounts receivable turnover, фин. myyntisaamisten kiertoaika) и оборачиваемости кредиторской задолженности (англ. accounts payable turnover, фин. ostovelkojen kiertoaika)
Оборачиваемость дебиторской задолженности — это коэффициент, который определяет, насколько быстро компания превращает свои продажи в наличные денежные средства, то есть, насколько быстро или медленно она собирает дебиторскую задолженность. Для расчета нам нужны данные из Oтчета о прибылях и убытках и Баланса. Давайте рассмотрим гипотетическую компанию X.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОБОРОТДЗ) в днях рассчитывается следующим образом:
Результат означает, сколько в среднем дней требуется для сбора дебиторской задолженности. Чем выше это число, тем больше времени требуется для сбора дебиторской задолженности, и тем медленнее компания получит деньги и использует их для других нужд. Тем не менее, Вы должны интерпретировать результат на основе политики оплаты для Ваших клиентов. Если у Ваших клиентов есть 30-дневная политика оплаты, то результат 36,5 говорит о том, что в среднем клиенты платят с опозданием на 7 дней. Напротив, если у Ваших клиентов 40-дневная политика оплаты, то результат 36,5 говорит о том, что в среднем клиенты платят на 3 дня раньше, и это хороший результат.
Таким же образом можно проверить, как компания оплачивает свои счета. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает способность компании расплачиваться со своими поставщиками, она определяет, насколько быстро компания выполняет свои обязательства.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОБОРОТКЗ) в днях рассчитывается следующим образом:
Закупки = затраты на сырье и услуги (данные из отчета о прибылях и убытках)
Результат показывает, сколько дней в среднем требуется, чтобы заплатить кредиторам. Чем выше это число, тем больше времени требуется для осуществления платежей и тем медленнее компания будет выполнять свои обязательства. Тем не менее, Вы должны интерпретировать результат на основе платежной политики в соответствии с соглашениями с Вашими кредиторами. Например, если у Вас 30-дневная политика оплаты, то результат в 51,1 говорит о том, что Вы платите очень медленно.
Затем Вы можете сравнить два показателя: оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость кредиторской задолженности, чтобы понять, достаточно ли у Вас денег для оплаты всех Ваших счетов. По нашим результатам мы имеем:
Оборачиваемость кредиторской задолженности (36,5 дней) ˂ Оборачиваемость кредиторской задолженности (51,1 день)Этот результат означает, что наша компания накапливает деньги быстрее, чем оплачиваются счета на покупку.
Таким же образом мы можем рассчитать Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (англ. accounts receivable turnover ratio, фин. myyntisaatavien kiertonopeus) и Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (англ. accounts payable turnover ratio, фин. ostovelkojen kiertonopeus). Интерпретация этих показателей аналогична предыдущей: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) или скорость оборачиваемости показывает, как быстро поступают средства от клиентов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) или скорость оборачиваемости показывает, насколько быстро компания расплачивается со своими поставщиками.
Результат означает, что мы собираем нашу дебиторскую задолженность примерно 10 раз за финансовый год.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях =365 дней/ 10 = 36,5 днейРезультат означает, что мы платим нашим поставщикам примерно 7,1 раз в течение финансового года.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 дней/7,1 = 51,1 день
Показатель оборачиваемости запасов (англ. inventory turnover ratio, фин. vaihto-omaisuuden kiertoaika, varaston kiertoaika)
Коэффициент оборачиваемости запасов описывает среднее время, в течение которого продукты, полуфабрикаты, сырье и т.д. находятся на складе. Он измеряет, сколько раз компания заменяет свой товарный запас в течение определенного периода. Чтобы рассчитать этот показатель, нам нужны данные из Oтчета о прибылях и убытках и Баланса. Давайте рассмотрим гипотетическую компанию X.
Оборачиваемость запасов (ОБОРОТЗАП) рассчитывается следующим образом:
Стоимость проданных товаров (или себестоимость реализованной продукции) = Начальный запас + Закупки – Запас на конец периода
Изменение запасов = Начальный запас (или запас на начало периода) – Запас на конец периода
Коэффициент оборачиваемости запасов (КОБОРОТ.ЗАП) или скорость оборота запасов рассчитывается следующим образом:
Результат означает, что оборачиваемость запасов происходит 1,5 раза в год, то есть компания продает и заменяет свой товарный запас примерно 2 раза в год.
Оборачиваемость запасов в днях = 365 дней / скорость оборота запасов = 365 дней / 1,5 = 243,3 дня
В наших расчетах у нас достаточно длительный период оборачиваемости запасов, который может быть вызван плохими продажами, излишними запасами или плохим управлением.
Высокий коэффициент оборачиваемости запасов указывает на лучшую эффективность, тогда как низкий - на неэффективность, но этот показатель значительно варьируется в зависимости от отрасли. Например, низкий результат этого коэффициента является нормальным для предметов роскоши.